1. 結論
今回の判断は「入れ替えをしない」という結論である。
理由は明確で、現ポートフォリオ5銘柄すべてが“赤字回避・過熱回避・初動優位”の三条件を同時に満たしているためである。
無理な回転は期待値を下げるだけであり、最短で資産倍増を狙うなら「動かない判断」もまた最適解となる。
2. 第1・2フェーズ（20銘柄全数監査）
※以下は「黒字×初動×材料鮮度」を満たした銘柄群の全体像である。
- SWCC（5805）：SSS
- 関電工（1942）：SS
- 東京応化工業（4186）：SS
- ローツェ（6323）：SS
- 日本マイクロニクス（6871）：S
- マクニカHD（3132）：S
- 北海道電力（9509）：S
- ラックランド（9612）：S
- 古河電工（5801）：S
- 住友電工（5802）：S
（以下略・全20銘柄は第1フェーズ結果に準拠）
この段階で赤字銘柄は一切排除されている。
3. 第6フェーズ（既存銘柄の解体根拠）
思考は一度すべてリセットした。
「今持っているから残す」という発想を完全に捨て、ゼロベースで5銘柄を再選定した結果、
再び残ったのが以下の5銘柄である。
- 国策インフラ（SWCC、関電工）
- 半導体材料・装置（東京応化、フェローテック）
- 商流×AI（マクニカHD）
結果として“解体したが、同じ形に再構築された”。
これは偶然ではなく、期待値の必然である。
4. 第7フェーズ（最終発注指示）
※今回は「新規発注なし」。よって継続指示のみ。
■ 継続保有指示
SWCC (5805)
- 総合評価：SSS
- 投資比率：35%
- 保有数量：100株（継続）
- 執行方法：なし
- 狙い：国策×電力×データセンター需要の初動
関電工 (1942)
- 総合評価：SS
- 投資比率：20%
- 保有数量：100株（継続）
- 狙い：インフラ更新需要の安定成長
東京応化工業 (4186)
- 総合評価：SS
- 投資比率：20%
- 保有数量：100株（継続）
- 狙い：先端半導体材料の構造成長
マクニカHD (3132)
- 総合評価：S
- 投資比率：10%
- 保有数量：100株（継続）
- 狙い：AI半導体の商流レバレッジ
フェローテック (6890)
- 総合評価：S
- 投資比率：15%
- 保有数量：100株（継続）
- 狙い：半導体回復初動の値幅
5. 銘柄入れ替え意図のまとめ
今回の本質は「攻めていないようで、最も攻めている」判断である。
赤字・過熱・思惑先行を排し、業績裏付けのある初動銘柄だけに資金を集中させた。
資産倍増に必要なのは、派手な売買ではない。
間違った行動をしないこと、それ自体が最大のリターンを生む。
次にやるべきことはただ一つ。
どれが崩れた瞬間に切るかを、淡々と待つことである。
コメント